Una empresa puede aumentar sus ventas, obtener beneficios y, al mismo tiempo, tener dificultades para pagar nóminas, impuestos o proveedores. Aunque parezca contradictorio, es una situación habitual, especialmente durante las etapas de crecimiento.
La explicación está en una diferencia fundamental: beneficio y tesorería no son lo mismo. Comprenderla permite anticipar problemas de liquidez y tomar mejores decisiones financieras.
Beneficio contable y dinero disponible
El beneficio representa la diferencia entre los ingresos y los gastos registrados durante un periodo. La tesorería, en cambio, refleja el dinero realmente disponible en caja y en las cuentas bancarias.
Una empresa puede emitir una factura y contabilizarla como ingreso, aunque el cliente vaya a pagarla dentro de 60, 90 o 120 días. Mientras espera ese cobro, debe continuar atendiendo salarios, proveedores, suministros, impuestos y cuotas de financiación.
Por tanto, es posible presentar un resultado positivo y no disponer de liquidez suficiente para afrontar los pagos más inmediatos.
Un ejemplo sencillo
Imaginemos una empresa que factura 100.000 euros durante un trimestre y registra 70.000 euros en gastos. Contablemente, ha obtenido un beneficio de 30.000 euros.
Sin embargo, si solo ha cobrado 20.000 euros, su situación financiera es muy diferente. Ha realizado pagos por 70.000 euros, pero únicamente han entrado 20.000 euros en su cuenta. Aunque sea rentable, necesita cubrir un desfase de tesorería de 50.000 euros hasta recibir los cobros pendientes.
Este ejemplo explica por qué algunas empresas comienzan a tener problemas de liquidez precisamente cuando aumentan su actividad.
¿Por qué puede faltar tesorería?
Una causa frecuente es el desequilibrio entre los plazos de cobro y de pago. Si una empresa cobra a sus clientes a 90 días, pero paga las nóminas mensualmente y a sus proveedores a 30 días, deberá financiar el periodo intermedio.
El crecimiento también consume caja. Conseguir nuevos proyectos puede exigir contratar personal, comprar materiales o recurrir a colaboradores antes de facturar y cobrar. Vender más no siempre genera liquidez inmediata.
También influyen las inversiones, los impuestos y el exceso de existencias. La compra de maquinaria o equipos supone una salida inmediata de dinero, mientras que determinados impuestos pueden tener que abonarse antes de cobrar las facturas relacionadas.
Señales de alerta
- Aumento de las facturas pendientes de cobro.
- Uso recurrente de crédito para pagar gastos ordinarios.
- Dificultades para atender impuestos, nóminas o proveedores.
- Crecimiento de las ventas sin una mejora equivalente de la caja.
- Necesidad frecuente de aplazar pagos.
Detectar estas situaciones a tiempo permite actuar antes de que afecten a la actividad o a la capacidad de crecimiento.
¿Cómo mejorar el control de la tesorería?
La principal herramienta es una previsión periódica de cobros y pagos. No basta con consultar el saldo bancario actual: es necesario anticipar cómo evolucionará durante los próximos meses.
Esta previsión debe incluir los cobros esperados, los pagos a proveedores, las nóminas, los impuestos, las cuotas de préstamos, las inversiones y los gastos extraordinarios. También conviene analizar qué ocurriría si los clientes retrasasen sus pagos o aumentasen los costes.
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Porque no basta con obtener beneficios: también es necesario convertirlos en caja y disponer de ella en el momento adecuado.
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